מה זה מדד Nikkei 225? המדריך המקיף למדד המוביל בבורסת טוקיו
מדד Nikkei 225 (נקרא בדיבור "ניקיי") הוא מדד המניות המרכזי והוותיק ביותר ביפן, המעקב אחר 225 החברות המובילות הנסחרות בבורסת טוקיו (Tokyo Stock Exchange) - כולל ענקיות כמו טויוטה, סוני, SoftBank, הונדה, מיצובישי ועוד, המייצגות ביחד את הליבה של הכלכלה היפנית המפותחת. המדד משמש כמדד ייחוס מרכזי למדידת ביצועי שוק המניות היפני והכלכלה היפנית, והוא אחד ממדדי המניות החשובים ביותר באסיה ובעולם - עם שווי שוק כולל של כ-5 טריליון דולר. מדד Nikkei 225 הושק בשנת 1950 על ידי עיתון Nihon Keizai Shimbun (העיתון הכלכלי היפני), והוא מחושב בזמן אמת במהלך שעות המסחר בבורסת טוקיו - ממשיך מסורת של למעלה מ-70 שנה של מעקב אחר השוק היפני. הבנת מדד Nikkei 225, החברות שמרכיבות אותו, ההבדלים בינו לבין מדדים אחרים, וכיצד להשקיע בו היא קריטית לכל משקיע המעוניין בחשיפה לשוק היפני, לחברות תעשייתיות וטכנולוגיות מובילות, ולגיוון גיאוגרפי של תיק ההשקעות באסיה.
האזנה לכתבה:
מדד Nikkei 225 – הגדרה בסיסית
מדד Nikkei 225 הוא מדד משוקלל מחיר (Price-Weighted Index) המעקב אחר 225 חברות מובילות הנסחרות בבורסת טוקיו – המרכז הפיננסי של יפן. המדד מחושב ומתפרסם על ידי עיתון Nihon Keizai Shimbun, העיתון הכלכלי המוביל ביפן.
מאפיינים מרכזיים:
225 חברות מובילות – החברות המייצגות את הליבה של הכלכלה היפנית.
שקלול לפי מחיר – בניגוד לרוב המדדים, Nikkei 225 משוקלל לפי מחיר המניה, לא לפי שווי השוק. זה אומר שמניה במחיר גבוה משפיעה יותר על המדד, גם אם החברה קטנה יחסית.
גיוון ענפי רחב – המדד כולל חברות מכל הענפים המרכזיים – תעשייה, טכנולוגיה, רכב, בנקים, קמעונאות, תרופות ועוד.
הכלכלה היפנית המפותחת – יפן היא הכלכלה השלישית בגודלה בעולם (אחרי ארה"ב וסין), והמדד משקף את הצלחתה וחדשנותה.
ין יפני – חשיפה למטבע היפני, שהוא אחד ממטבעות הרזרבה העולמיים.
ההיסטוריה של מדד Nikkei 225
1950 – השקת המדד – מדד Nikkei 225 הושק ב-7 בספטמבר 1950 על ידי עיתון Nihon Keizai Shimbun. ערך הבסיס היה 176.21 נקודות.
שנות ה-50 וה-60 – "הפלא הכלכלי היפני" – יפן התאוששה מהרס מלחמת העולם השנייה והפכה למעצמה כלכלית. המדד עלה בצורה דרמטית.
שנות ה-70 וה-80 – פריחה עצומה – הכלכלה היפנית המריאה. חברות יפניות (טויוטה, סוני, פוג'יטסו) כבשו את העולם. המדד עלה מ-3,000 נקודות ב-1970 ל-38,915 נקודות בדצמבר 1989 – שיא היסטורי.
1990 – התרסקות בועת המקרקעין – בועת נדל"ן ומניות ענקית בJapan התפוצצה. המדד צנח מ-38,915 לכ-14,000 נקודות תוך 3 שנים – ירידה של 63%.
"העשור האבוד" (1990-2000) – הכלכלה היפנית נכנסה לסטגנציה ארוכה. המדד לא התאושש.
2003-2007 – התאוששות חלקית – המדד עלה לכ-18,000 נקודות.
2008-2009 – המשבר הפיננסי – המדד צנח לכ-7,000 נקודות ב-2009.
2010-2020 – התאוששות איטית – המדד עלה בהדרגה לכ-24,000 נקודות.
2020 – קורונה – המדד צנח ל-16,000 נקודות במרץ 2020, אך התאושש במהירות.
2024 – שיא חדש! – לראשונה מאז 1989, המדד חצה את ה-38,000 נקודות ואף הגיע לשיא חדש של מעל 40,000 נקודות – סימן להתאוששות הכלכלה היפנית.
כיצד נבנה מדד Nikkei 225?
המדד עובר סקירה שנתית, בה נבחרות מחדש החברות המרכיבות אותו:
קריטריונים לכניסה למדד:
נסחרות בבורסת טוקיו – בחלק הראשי (Prime Market).
נזילות גבוהה – מחזור מסחר משמעותי.
ייצוגיות – החברה צריכה לייצג את הענף שלה באופן טוב.
225 החברות המובילות – נבחרות על ידי ועדת המדד של Nihon Keizai Shimbun.
חישוב המדד:
המדד משוקלל לפי מחיר המניה (Price-Weighted), ולא לפי שווי שוק:
Nikkei 225 = (סכום מחירי כל 225 המניות) / (מחלק המדד)מחיר מניה גבוה = השפעה גדולה יותר על המדד.
דוגמה: אם מניית SoftBank נסחרת ב-10,000 ין ומניית סוני נסחרת ב-5,000 ין, SoftBank תשפיע פי 2 על המדד, גם אם סוני גדולה יותר בשווי שוק.
החברות במדד Nikkei 225 – מי הן?
המדד כולל 225 חברות מכל הענפים. להלן דוגמאות לחברות מובילות:
ענף רכב:
- טויוטה (Toyota) – יצרנית הרכב הגדולה בעולם
- הונדה (Honda) – יצרנית רכב ואופנועים
- ניסאן (Nissan) – יצרנית רכב
ענף טכנולוגיה ואלקטרוניקה:
- סוני (Sony) – אלקטרוניקה, משחקים, בידור
- פנסוניק (Panasonic) – אלקטרוניקה וסוללות
- Keyence – ציוד אוטומציה תעשייתית
- Tokyo Electron – ציוד לייצור שבבים
ענף תקשורת וטכנולוגיה:
- SoftBank Group – קונגלומרט טכנולוגיה והשקעות
- NTT (Nippon Telegraph and Telephone) – חברת תקשורת ענקית
ענף פיננסים:
- Mitsubishi UFJ Financial – אחד הבנקים הגדולים בעולם
- Sumitomo Mitsui Financial – בנק יפני גדול
- Nomura Holdings – חברת שירותים פיננסיים
ענף קמעונאות וצריכה:
- Fast Retailing (Uniqlo) – רשת אופנה עולמית
- Seven & i Holdings – רשת חנויות נוחות (7-Eleven)
- Nitori – רהיטים
ענף תעשייה:
- Mitsubishi Heavy Industries – תעשייה כבדה
- Hitachi – אלקטרוניקה ותעשייה
- Komatsu – ציוד בנייה
ענף תרופות:
- Takeda Pharmaceutical – חברת תרופות גדולה
- Daiichi Sankyo – תרופות וביוטכנולוגיה
התפלגות ענפית במדד
| ענף | משקל במדד | דוגמאות |
|---|---|---|
| טכנולוגיה ואלקטרוניקה | 25-30% | סוני, Keyence, Tokyo Electron |
| תעשייה | 15-20% | מיצובישי, Hitachi, Komatsu |
| רכב | 10-15% | טויוטה, הונדה, ניסאן |
| פיננסים | 10-12% | Mitsubishi UFJ, Sumitomo |
| צריכה וקמעונאות | 8-10% | Fast Retailing, Seven & i |
| תקשורת | 5-8% | SoftBank, NTT |
| תרופות | 5-7% | Takeda, Daiichi Sankyo |
| אחר | 10-15% | נדל"ן, אנרגיה |
Nikkei 225 מול מדדים אחרים
Nikkei 225 מול S&P 500
Nikkei 225:
- 225 חברות יפניות
- משוקלל לפי מחיר
- תלוי בכלכלה היפנית והאסייתית
- תשואה היסטורית נמוכה (בגלל "העשורים האבודים")
- תנודתיות גבוהה
S&P 500:
- 500 חברות אמריקאיות
- משוקלל לפי שווי שוק
- תלוי בכלכלה האמריקאית והעולמית
- תשואה היסטורית גבוהה – כ-9%-10% בשנה
- יציבות יחסית
מסקנה: S&P 500 הצליח הרבה יותר לאורך 30 השנים האחרונות.
Nikkei 225 מול תא-35
תא-35 הוא מדד קטן הרבה יותר (35 חברות ישראליות), בעוד Nikkei 225 מייצג כלכלה גדולה פי 10 מישראל. Nikkei חשוף יותר לכלכלה האסייתית והעולמית, תא-35 תלוי בכלכלה המקומית.
Nikkei 225 מול Hang Seng (הונג קונג)
Hang Seng מייצג את הכלכלה הסינית, בעוד Nikkei 225 מייצג את יפן. שני המדדים מתחרים על השליטה באסיה.
יתרונות ההשקעה במדד Nikkei 225
חשיפה לכלכלה יפנית מפותחת – יפן היא מעצמה טכנולוגית ותעשייתית.
חברות איכותיות – טויוטה, סוני, הונדה – מותגים עולמיים.
חדשנות – יפן מובילה בטכנולוגיות רבות – רובוטיקה, רכבים חשמליים, שבבים.
ין כמטבע מקלט – במשברים, משקיעים קונים ין כנכס בטוח.
התאוששות לאחר עשורים – בשנים האחרונות הכלכלה היפנית מתאוששת.
גיוון גיאוגרפי – חשיפה לאסיה ללא תלות בסין.
חסרונות והסיכונים
תשואה נמוכה היסטורית – המדד לא חזר לשיא של 1989 במשך 34 שנים!
סטגנציה כלכלית – הכלכלה היפנית סבלה מצמיחה אפסית במשך עשורים.
אוכלוסייה מזדקנת – יפן היא המדינה המזדקנת ביותר בעולם, מה שמאט את הצמיחה.
חוב ממשלתי עצום – יפן היא המדינה החייבת ביותר בעולם (240% מהתמ"ג).
תלות ביצוא – הכלכלה היפנית תלויה בייצוא, ורגישה למיתונים עולמיים.
רעידות אדמה וצונאמי – יפן חשופה לאסונות טבע (צונאמי 2011).
ין חזק – ין חזק פוגע בחברות המייצאות.
כיצד משקיעים במדד Nikkei 225?
משקיעים יכולים להשקיע במדד דרך ETFs:
ETFs פופולריים על Nikkei 225:
iShares Nikkei 225 UCITS ETF – ETF אירופי על Nikkei
- דמי ניהול: 0.48% בשנה
Nomura Nikkei 225 ETF – ETF יפני
- נסחר בבורסת טוקיו
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF – חלופה נוספת
- דמי ניהול: 0.09% בשנה
כיצד קונים?
משקיעים ישראלים יכולים לקנות דרך ברוקרים בינלאומיים (Interactive Brokers, eToro).
מתי Nikkei 225 עולה? מתי הוא יורד?
מתי המדד עולה?
ין חלש – ין חלש מועיל לחברות יפניות המייצאות (טויוטה, סוני).
צמיחה כלכלית עולמית – כאשר הכלכלה העולמית צומחת, הביקוש למוצרים יפניים עולה.
חדשנות טכנולוגית – חברות יפניות בתחום השבבים, הרובוטיקה והרכבים החשמליים צומחות.
רפורמות כלכליות – כאשר הממשלה מבצעת רפורמות (כמו "Abenomics" בשנות ה-2010).
מתי המדד יורד?
ין חזק – פוגע ביצוא.
מיתון עולמי – פוגע בביקוש למוצרים יפניים.
אסונות טבע – רעידות אדמה, צונאמי.
מיתון בסין – סין היא השותפה הכלכלית הגדולה ביותר של יפן.
הקשר לנדל"ן ולכלכלה
מדד Nikkei 225 קשור באופן ישיר לשוק הנדל"ן היפני. בועת המקרקעין בשנות ה-80, שגרמה להתרסקות ב-1990, הייתה אחת הגדולות בהיסטוריה – ושיעור לכל העולם. כיום, שמאים ומעריכי שווי יפניים עוקבים אחר המדד כאינדיקטור למצב השוק. למי שמתעניין בהערכת שווי נכסים ושמאות מקרקעין – הבנת הקשרים בין מדדי מניות כמו Nikkei 225 לשווקי נדל"ן היא חיונית. קורסים אונליין , מקצועיים כמו אלו המוצעים ב-afikonline.co.il יכולים לספק בסיס מקצועי בתחומים אלו.
סיכום
מדד Nikkei 225 הוא מדד המניות המרכזי ביפן, המעקב אחר 225 חברות מובילות. המדד מציע חשיפה לכלכלה יפנית מפותחת, לחברות טכנולוגיות ותעשייתיות איכותיות, ולגיוון אסייתי – אך הוא סבל מתשואה נמוכה במשך עשורים רבים. בשנים האחרונות הכלכלה מתאוששת, והמדד חוזר לשיאים. הבנה נכונה של Nikkei 225 והשילוב הנכון בתיק השקעות מגוון יכולה לסייע למשקיעים המעוניינים בחשיפה לאסיה.
הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!
ממלאים פרטים ואחד היועצים חוזר עם פרטים והרשמה
