מה זה קרן כספית? המדריך המקיף לקרנות כספיות וקרנות שוק כסף
קרן כספית (Money Market Fund) היא קרן נאמנות או קרן השקעה המשקיעה בנכסים פיננסיים בטוחים מאוד וקצרי טווח - בעיקר אגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח, פיקדונות בנקאיים, שטרי הון (Commercial Paper), ותעודות פיקדון. מטרת הקרן הכספית היא לספק למשקיעים נזילות גבוהה, בטיחות מקסימלית, ותשואה צנועה שמעט גבוהה מחשבון החיסכון הרגיל - כל זאת תוך שמירה על יציבות ערך המניה ועל אפשרות משיכת כסף בכל עת. קרנות כספיות נחשבות כאחד הכלים הבטוחים והשמרניים ביותר בעולם ההשקעות, והן משמשות משקיעים רבים כ"חניית ביניים" לכסף שממתין להשקעה, כחלופה לחשבון עו"ש או חיסכון, וכמקום לאחסון קצר טווח של כספים עם נזילות מלאה. הבנת מהי קרן כספית, כיצד היא פועלת, מה היתרונות והחסרונות, ומתי כדאי להשתמש בה היא חשובה לכל מי שמעוניין לנהל כספים באופן חכם ויעיל.
האזנה לכתבה:
קרן כספית – הגדרה בסיסית
קרן כספית היא קרן נאמנות המשקיעה אך ורק בנכסים פיננסיים בטוחים מאוד וקצרי טווח – בעיקר בני פחות משנה. הקרן מנהלת תיק השקעות המורכב מ:
אגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח – אגרות חוב שהממשלה מנפיקה לתקופה של 1-12 חודשים. אלו נחשבות לנכס הבטוח ביותר, מכיוון שהסיכוי שממשלה (במיוחד ממשלת ישראל או ארה"ב) לא תחזיר את הכסף הוא כמעט אפסי.
פיקדונות בנקאיים – הפקדות בבנקים גדולים ויציבים לתקופות קצרות.
שטרי הון (Commercial Paper) – התחייבויות קצרות טווח של תאגידים גדולים ובטוחים.
תעודות פיקדון (Certificates of Deposit – CDs) – פיקדונות בנקאיים עם תשואה קבועה לטווח קצר.
המטרה: לשמור על בטיחות ההון, לספק נזילות מלאה (אפשרות משיכה בכל עת), ולהניב תשואה קטנה וצנועה – בדרך כלל מעט מעל הריבית על חשבון חיסכון רגיל.
יציבות ערך המניה: אחד העקרונות המרכזיים של קרן כספית הוא שמירה על ערך יציב של מניית הקרן – בדרך כלל 1 ₪ למניה (או 1$ במניה בקרנות בינלאומיות). זה אומר שאם השקעתם 10,000 ₪, תקבלו 10,000 מניות, וערכן נשאר 10,000 ₪ (בתוספת התשואה שמצטברת). המטרה היא שהמשקיע לא יפסיד מההשקעה המקורית.
כיצד פועלת קרן כספית?
קרן כספית פועלת באופן הבא:
1. המשקיע מפקיד כסף – אתם מעבירים כסף לקרן הכספית (למשל 50,000 ₪). הכסף הופך למניות בקרן.
2. הקרן משקיעה בנכסים בטוחים – מנהל הקרן לוקח את הכסף ומשקיע אותו בנכסים קצרי טווח ובטוחים – אגרות חוב ממשלתיות, פיקדונות, ועוד.
3. הקרן מרוויחה ריבית – הנכסים מניבים ריבית (בדרך כלל נמוכה – 1%-4% בשנה, תלוי במצב השוק).
4. הריבית מצטברת למשקיע – הריבית מצטברת למשקיע באופן יומי, ומתווספת למספר המניות או לערך המניה (תלוי במבנה הקרן).
5. משיכה בכל עת – המשקיע יכול למשוך את הכסף בכל רגע – בדרך כלל תוך יום עסקים אחד. אין עמלות יציאה או קנסות.
דוגמה מספרית:
- הפקדתם 100,000 ₪ בקרן כספית
- הקרן משקיעה את הכסף באגרות חוב ממשלתיות ובפיקדונות
- התשואה השנתית: 3%
- לאחר שנה (לפני דמי ניהול): 103,000 ₪
- דמי ניהול: 0.5% = 500 ₪
- סה"כ לאחר שנה: 102,500 ₪
אם תרצו למשוך את הכסף באמצע השנה – תוכלו, ותקבלו את ההון + הריבית המצטברת עד אותו יום.
מה ההבדל בין קרן כספית לחשבון חיסכון?
קרן כספית דומה מאוד לחשבון חיסכון, אך יש הבדלים חשובים:
תשואה – קרנות כספיות בדרך כלל מציעות תשואה מעט גבוהה יותר מחשבון חיסכון רגיל, מכיוון שהן משקיעות בנכסים מגוונים ולא רק בפיקדונות.
נזילות – קרן כספית מציעה נזילות גבוהה מאוד – משיכה תוך יום עסקים אחד בדרך כלל. חשבון חיסכון מציע נזילות מיידית.
דמי ניהול – קרנות כספיות גובות דמי ניהול (0.1%-0.5% בשנה), בעוד שחשבון חיסכון אינו גובה דמי ניהול (אך עשוי לגבות עמלות אחרות).
ביטוח פיקדונות – כסף בחשבון חיסכון בבנק מבוטח על ידי המדינה עד 250,000 ₪. כסף בקרן כספית אינו מבוטח (אך הסיכון נמוך מאוד).
גמישות – קרן כספית מציעה גמישות בהשקעה (אפשר להפקיד ולמשוך סכומים משתנים), בעוד שחשבון חיסכון עשוי לדרוש יתרה מינימלית.
טבלת השוואה: קרן כספית מול חשבון חיסכון
| קריטריון | קרן כספית | חשבון חיסכון |
|---|---|---|
| תשואה | 2%-4% (משתנה) | 1%-3% (משתנה) |
| נזילות | גבוהה מאוד (יום עסקים אחד) | מיידית |
| דמי ניהול | 0.1%-0.5% בשנה | אין (לרוב) |
| ביטוח פיקדונות | אין | עד 250,000 ₪ |
| סיכון | נמוך מאוד | כמעט אפס |
| גמישות | גבוהה | בינונית-גבוהה |
יתרונות קרן כספית
בטיחות גבוהה – קרנות כספיות משקיעות אך ורק בנכסים בטוחים מאוד ובדירוג אשראי גבוה. הסיכוי להפסיד כסף כמעט אפסי.
נזילות מלאה – אפשר למשוך את הכסף בכל עת, בדרך כלל תוך יום עסקים אחד, ללא עמלות או קנסות.
תשואה טובה יחסית – התשואה בקרן כספית בדרך כלל גבוהה יותר מחשבון עו"ש או חיסכון רגיל.
יציבות – ערך המניה יציב (1 ₪), אין תנודתיות, ואין סיכון לירידות משמעותיות.
מינימום נמוך – רוב הקרנות הכספיות מאפשרות השקעה ממינימום נמוך (לעיתים 1,000 ₪).
גיוון – הקרן משקיעה במגוון נכסים (אגרות חוב, פיקדונות, שטרי הון), מה שמפחית סיכון.
ניהול מקצועי – מנהל הקרן מנהל את ההשקעות באופן מקצועי, בוחר את הנכסים הטובים ביותר, ומנהל את הסיכונים.
חסרונות קרן כספית
תשואה נמוכה – התשואה של קרן כספית נמוכה יחסית לקרנות מניות, אגרות חוב ארוכות טווח, או השקעות אחרות. זו לא דרך לעושר – זו דרך לשמור על הכסף ולהניב תשואה צנועה.
דמי ניהול – למרות שדמי הניהול נמוכים (0.1%-0.5%), הם שוחקים חלק מהתשואה, ובתקופות של ריבית נמוכה מאוד העמלות עלולות "לאכול" את כל התשואה.
לא מבוטחת – בניגוד לחשבון חיסכון, קרן כספית אינה מבוטחת על ידי המדינה. זה אומר שאם הקרן תקרוס (מאוד לא סביר, אך תיאורטית אפשרי), תאבדו את הכסף.
לא מתאימה להשקעה ארוכת טווח – קרן כספית מתאימה לטווח קצר בלבד (ימים, חודשים, עד שנה-שנתיים). למי שמשקיע לטווח ארוך (10+ שנים), עדיף להשקיע במניות או באגרות חוב שמניבות תשואה גבוהה יותר.
אינפלציה – אם האינפלציה גבוהה מהתשואה, כוח הקנייה של הכסף יורד בפועל. לדוגמה: תשואה של 2% ואינפלציה של 3% = הפסד ריאלי של 1%.
מתי כדאי להשתמש בקרן כספית?
חניית ביניים – אם יש לכם כסף שאתם מתכננים להשקיע בקרוב (במניות, בנדל"ן, בעסק), אך עדיין לא החלטתם איפה או מתי, קרן כספית היא מקום מצוין "לחנות" את הכסף בינתיים. היא מניבה תשואה טובה יותר מחשבון עו"ש, ומאפשרת נזילות מלאה.
קרן חירום – קרן כספית מתאימה לאחסון קרן החירום שלכם – כסף שצריך להיות נגיש בכל עת אך גם להניב תשואה. המלצה: 3-6 חודשי הוצאות.
חיסכון לטווח קצר – אם אתם חוסכים למטרה קצרת טווח (שנה-שנתיים) – למשל, לרכישת רכב, לחתונה, לנסיעה – קרן כספית מתאימה מכיוון שהיא בטוחה ונזילה.
פנסיונרים – פנסיונרים המעוניינים בתשואה צנועה וללא סיכון יכולים להשקיע חלק מהכסף שלהם בקרן כספית.
משקיעים שמרניים – משקיעים שלא מוכנים לקחת סיכון (אפילו לא סיכון נמוך) יכולים להשתמש בקרן כספית כחלק מתיק ההשקעות.
תקופות של אי-ודאות – בתקופות של משבר, מיתון, או אי-ודאות בשווקים, משקיעים רבים מעבירים כסף לקרנות כספיות כדי "להמתין לסערה לחלוף".
מתי לא כדאי להשתמש בקרן כספית?
השקעה ארוכת טווח – אם אתם משקיעים לטווח ארוך (10+ שנים), קרן כספית לא מתאימה. התשואה שלה נמוכה מדי, והיא לא מנצלת את כוח הריבית דריבית ואת צמיחת המניות לטווח ארוך. עדיף להשקיע במניות או בקרנות מניות.
חיפוש תשואה גבוהה – אם אתם מחפשים תשואה גבוהה (8%-10%+), קרן כספית לא תספק זאת. תצטרכו לקחת יותר סיכון ולהשקיע במניות, בנדל"ן, או בנכסים אחרים.
תקופות של ריבית נמוכה מאוד – כאשר הריבית במשק נמוכה מאוד (קרוב ל-0%), התשואה של קרן כספית עלולה להיות נמוכה מדמי הניהול, מה שמוביל לתשואה אפסית או אפילו שלילית.
קרנות כספיות בישראל – דוגמאות
בישראל פועלות מספר קרנות כספיות המנוהלות על ידי בתי ההשקעות הגדולים:
קרן כספית של מיטב דש – אחת הקרנות הכספיות הגדולות בישראל. דמי ניהול: כ-0.3% בשנה.
קרן כספית של מור – קרן כספית פופולרית. דמי ניהול: כ-0.2%-0.4%.
קרן כספית של פסגות – קרן בטוחה ויציבה. דמי ניהול: כ-0.3%.
קרן כספית של הראל – קרן בטוחה למשקיעים שמרניים.
תשואות טיפוסיות: בישראל, התשואה של קרנות כספיות נעה בין 1.5% ל-4% בשנה, תלוי ברמת הריבית במשק.
טבלת סיכום: יתרונות וחסרונות קרן כספית
| יתרונות | חסרונות |
|---|---|
| בטיחות גבוהה מאוד | תשואה נמוכה |
| נזילות מלאה – משיכה בכל עת | דמי ניהול (0.1%-0.5%) |
| תשואה טובה יחסית לחיסכון | אינה מבוטחת על ידי המדינה |
| יציבות – אין תנודתיות | לא מתאימה לטווח ארוך |
| ניהול מקצועי | אינפלציה עלולה לשחוק תשואה |
| מינימום נמוך | לא מתאימה למחפשי תשואה גבוהה |
סיכום
קרן כספית היא קרן נאמנות בטוחה ושמרנית המשקיעה בנכסים קצרי טווח ובטוחים – אגרות חוב ממשלתיות, פיקדונות בנקאיים, ושטרי הון. מטרתה לספק למשקיעים נזילות מלאה, בטיחות מקסימלית, ותשואה צנועה שמעט גבוהה מחשבון חיסכון. קרן כספית מתאימה למי שמחפש "חניית ביניים" לכסף, לקרן חירום, לחיסכון קצר טווח, או למי שמעוניין בבטיחות מוחלטת.
למרות היתרונות – בטיחות, נזילות, ויציבות – קרן כספית אינה מתאימה להשקעה ארוכת טווח או למי שמחפש תשואה גבוהה. התשואה נמוכה, ובתקופות של אינפלציה גבוהה או ריבית נמוכה, הקרן עלולה אפילו לא לשמור על כוח הקנייה של הכסף. קרן כספית היא כלי מצוין לניהול כספים לטווח קצר, אך אינה תחליף להשקעות ארוכות טווח במניות או בנכסים אחרים.
הבנת מהי קרן כספית, מתי להשתמש בה, ומתי לא – תעזור לכם לנהל את הכספים שלכם בצורה חכמה ויעילה. אם אתם מעוניינים להעמיק את הידע שלכם בתחום השקעות, קרנות נאמנות ושוק ההון – קורס שוק ההון יכול לספק לכם את הכלים והידע הנדרשים. למידה מקוונת מציעה גמישות, נוחות, וגישה לתכנים מעודכנים שיעזרו לכם לקבל החלטות פיננסיות מושכלות!
הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!
ממלאים פרטים ואחד היועצים חוזר עם פרטים והרשמה
