מה זה מניה? המדריך המקיף להבנת מניות ובעלות בחברות

מניה – הגדרה בסיסית

מניה היא תעודה (פיזית או דיגיטלית) המעידה על בעלות חלקית בחברה. כאשר חברה מתאגדת ומנפיקה מניות, היא למעשה מחלקת את עצמה ליחידות קטנות של בעלות, וכל מניה מייצגת חלק קטן מהחברה.

דוגמה פשוטה:

נניח שיש חברה בשווי 1,000,000 ₪, והיא מחליטה להתחלק ל-100,000 מניות. כל מניה שווה 10 ₪ (1,000,000 / 100,000 = 10).

• אם אתם קונים 1 מניה – אתם הבעלים של 0.001% מהחברה
• אם אתם קונים 1,000 מניות – אתם הבעלים של 1% מהחברה
• אם אתם קונים 10,000 מניות – אתם הבעלים של 10% מהחברה

מה זה אומר להיות בעל?

כבעל מניות, אתם:

• שותפים ברווחים – אם החברה מרוויחה כסף ומחלקת דיבידנדים, אתם מקבלים חלק יחסי
• שותפים בהפסדים – אם החברה מפסידה, ערך המניה יורד
• זכאים להצבעה – בעלי מניות מצביעים על החלטות חשובות בחברה (מינוי דירקטורים, מיזוגים, שינויים מהותיים)
• זכאים לנכסים – אם החברה מתפרקת, בעלי המניות זכאים לחלק יחסי מהנכסים שנותרו (לאחר פירעון החובות)

סוגי מניות

ישנם סוגים שונים של מניות, כל אחד עם מאפיינים שונים:

מניות רגילות (Common Stock)

זהו הסוג הנפוץ ביותר של מניות. מניות רגילות מעניקות:

זכות הצבעה – בעל מניה רגילה יכול להצביע באסיפות כלליות של בעלי המניות. בדרך כלל מניה אחת = קול אחד.

זכות לדיבידנדים – אם החברה מחלקת דיבידנדים, בעלי מניות רגילות זכאים לקבל (אך ההחלטה על חלוקה נתונה לדירקטוריון).

סיכון והזדמנות – מניות רגילות הן הראשונות להרוויח (אם החברה מצליחה, מחיר המניה עולה) והאחרונות לקבל (במקרה של פירוק, הן האחרונות בתור אחרי נושים ובעלי מניות מועדפות).

מניות מועדפות (Preferred Stock)

מניות מועדפות הן "היברידי" בין מניות רגילות לאגרות חוב:

דיבידנד קבוע – בעלי מניות מועדפות מקבלים דיבידנד קבוע ומובטח (בדומה לריבית על אג"ח), והם מקבלים אותו לפני בעלי המניות הרגילות.

עדיפות בפירוק – במקרה של פירוק החברה, בעלי מניות מועדפות מקבלים את הכסף לפני בעלי מניות רגילות (אך אחרי הנושים).

אין זכות הצבעה – בדרך כלל, בעלי מניות מועדפות אינם זכאים להצביע באסיפות כלליות.

פחות תנודתיות – מניות מועדפות פחות תנודתיות ממניות רגילות, אך גם פוטנציאל העלייה שלהן נמוך יותר.

השוואה: מניות רגילות מול מועדפות

המרצים המובילים בישראל
מחכים לכם באפיק אקדמי

הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!

מומחים בהערכת שווי

מעל 1000 מומחים בהערכות שווי
מחכים לכם באתר

מדוע חברות מנפיקות מניות?

חברות מנפיקות מניות מסיבות מגוונות:

גיוס הון – זוהי הסיבה המרכזית. כאשר חברה צריכה כסף – להרחבה, לפיתוח מוצרים, לכניסה לשווקים חדשים, לרכישת חברות אחרות – היא יכולה למכור חלק מהבעלות (מניות) לציבור ולגייס מאות מיליוני או מיליארדי דולרים.

נזילות למייסדים ולמשקיעים – כאשר חברה הופכת לציבורית, המייסדים, עובדים בעלי אופציות, ומשקיעי הון סיכון יכולים למכור חלק מהמניות שלהם ולממש את ההשקעה.

מוניטין – חברה ציבורית נתפסת כמצליחה, אמינה, ומוכרת. זה עוזר במשיכת לקוחות, שותפים, ועובדים.

"מטבע" לרכישות – חברה ציבורית יכולה להשתמש במניות שלה לרכישת חברות אחרות.

כיצד נקבע מחיר המניה?

מחיר המניה נקבע על ידי כוחות השוק – היצע וביקוש:

היצע וביקוש

ביקוש גבוה – אם משקיעים רבים רוצים לקנות מניה (מאמינים שהחברה תצליח), המחיר עולה.

היצע גבוה – אם משקיעים רבים רוצים למכור מניה (חוששים שהחברה תיכשל), המחיר יורד.

דוגמה:

• מניית אפל נסחרת ב-180 דולר
• אפל מכריזה על אייפון מהפכני חדש
• משקיעים רבים רוצים לקנות → ביקוש עולה → מחיר עולה ל-190 דולר
• שבוע לאחר מכן יש בעיה טכנית באייפון
• משקיעים מוכרים בפאניקה → היצע עולה → מחיר יורד ל-170 דולר

גורמים המשפיעים על מחיר המניה

ביצועים עסקיים – הכנסות, רווחים, צמיחה. אם החברה מדווחת על רווחים גבוהים, המחיר עולה. אם היא מפסידה, המחיר יורד.

ציפיות לעתיד – השוק מתמחר את העתיד. אם משקיעים מאמינים שהחברה תצמח, המחיר יעלה גם אם הרווחים הנוכחיים נמוכים.

מצב הכלכלה – משבר כלכלי, מיתון, צמיחה – כל אלו משפיעים על המניות.

ריבית – כאשר הריבית עולה, מניות נהיות פחות אטרקטיביות (כי אג"ח מניבות יותר), והמחירים יורדים.

חדשות ואירועים – השקת מוצר, רכישה, פרישת מנכ"ל, תביעה, שינויים רגולטוריים – כל אלו משפיעים על המחיר.

רגש השוק – פחד, תאוות בצע, אופטימיות, פסימיות – רגשות מניעים את השוק לעיתים יותר מעובדות.

דוגמה – טסלה:

• בשנת 2019: מניית טסלה נסחרה ב-50 דולר (מותאם לפיצול)
• 2020: קורונה, אך אילון מאסק הצליח להפוך את החברה לרווחית → מחיר עלה ל-200 דולר
• 2021: התלהבות, צמיחה, פטרייה של מניות טכנולוגיה → מחיר זינק ל-400 דולר
• 2022: העלאות ריבית, פחדים ממיתון → מחיר צנח ל-120 דולר
• 2024: התאוששות, אופטימיות → מחיר חזר ל-250 דולר

איך מרוויחים (ומפסידים) ממניות?

ישנן שתי דרכים עיקריות להרוויח ממניות:

1. עליית מחירים (Capital Gains)

עקרון פשוט: קונים במחיר נמוך, מוכרים במחיר גבוה.

דוגמה:

• קניתם 100 מניות של אפל במחיר 100 דולר למניה
• עלות כוללת: 10,000 דולר
• שנה לאחר מכן המחיר עלה ל-130 דולר למניה
• מכרתם את 100 המניות ב-130 דולר
• תמורה: 13,000 דולר
• רווח: 3,000 דולר (30%)

הפסד:

• אם המחיר היה יורד ל-80 דולר ומכרתם → הפסד של 2,000 דולר (20%)

2. דיבידנדים (Dividends)

מהו דיבידנד? – חלוקת רווחים לבעלי המניות. חברות רווחיות ומבוססת (כמו קוקה קולה, אינטל, בנק לאומי) מחלקות חלק מהרווחים כדיבידנד לבעלי המניות.

דוגמה:

• יש לכם 1,000 מניות של חברת קוקה קולה
• החברה מחלקת דיבידנד של 2 דולר למניה בשנה
• הכנסה שנתית: 2,000 דולר

תשואת דיבידנד – נמדדת כאחוז ממחיר המניה:

תשואת דיבידנד = (דיבידנד שנתי למניה / מחיר המניה) × 100

דוגמה:

• מחיר מניה: 60 דולר
• דיבידנד שנתי: 2.4 דולר
• תשואת דיבידנד: (2.4 / 60) × 100 = 4%

סיכונים בהשקעה במניות

מניות הן השקעה עם פוטנציאל גבוה, אך גם עם סיכונים:

תנודתיות – מחירי המניות משתנים מדי יום, לעיתים בעשרות אחוזים. זה יכול לגרום ללחץ ולפאניקה.

הפסד הון – אין ערבות לרווח. מחיר המניה יכול לרדת, ואתם עלולים להפסיד חלק או את כל ההשקעה.

פשיטת רגל – במקרה קיצוני, חברה יכולה לפשוט רגל, והמניות הופכות לחסרות ערך.

אינפלציה – אם התשואה ממניות נמוכה מהאינפלציה, אתם מפסידים כוח קנייה.

רגש והתנהגות – משקיעים רבים קונים בשיא (מפחד לפספס) ומוכרים בשפל (מפחד), וכך מפסידים כסף.

דוגמה – משבר 2008:

• 2007: מדד S&P 500 עמד על 1,500 נקודות
• 2008: משבר פיננסי → המדד צנח ל-800 נקודות (ירידה של 47%!)
• משקיעים שמכרו בפאניקה הפסידו חצי מההון
• משקיעים שהחזיקו והמתינו → המדד התאושש ועלה ל-3,000 נקודות ב-2019

לקח: השקעה במניות דורשת סבלנות, משמעת, וחשיבה ארוכת טווח.

טבלת יתרונות וחסרונות השקעה במניות

כיצד קונים מניות?

קניית מניות היום פשוטה ונגישה:

שלב 1: פתיחת חשבון מסחר

פתחו חשבון מסחר בבנק או אצל ברוקר (תיווך). בישראל: כל הבנקים מציעים חשבונות מסחר, וכן ברוקרים כמו Interactive Brokers, eToro, Plus500.

שלב 2: הפקדת כסף

העבירו כסף לחשבון המסחר (בדומה להעברה בנקאית רגילה).

שלב 3: בחירת מניה

חפשו את המניה שאתם רוצים לקנות – למשל אפל, מיקרוסופט, טבע.

שלב 4: ביצוע פקודת קנייה

הכניסו פקודת קנייה – כמה מניות, באיזה מחיר. הפקודה מתבצעת תוך שניות.

שלב 5: המניות שלכם

המניות נכנסות לחשבון המסחר שלכם, ואתם הבעלים!

עלויות: עמלת קנייה/מכירה (0.1%-1% מסכום העסקה), מס רווחי הון (25% על רווחים).

אסטרטגיות השקעה במניות

השקעה לטווח ארוך (Buy and Hold) – קניית מניות של חברות איכותיות והחזקה לעשרות שנים. זו האסטרטגיה שוורן באפט ממליץ עליה.

השקעת ערך (Value Investing) – חיפוש אחר מניות "זולות" – חברות שנסחרות במחיר נמוך יחסית לערך האמיתי שלהן.

השקעה בצמיחה (Growth Investing) – השקעה בחברות צעירות בצמיחה מהירה (כמו טסלה, נבידיה) עם פוטנציאל גבוה, אך גם סיכון גבוה.

דיבידנד (Dividend Investing) – השקעה בחברות המחלקות דיבידנדים גבוהים, ליצירת הכנסה פסיבית.

השקעה פסיבית במדדים (Index Investing) – קניית קרן מחקה מדד (ETF) שעוקבת אחרי מדד רחב כמו S&P 500. זו הדרך הפשוטה, הזולה והיעילה ביותר לרוב המשקיעים.

מסחר יומי (Day Trading) – קנייה ומכירה של מניות באותו יום. מסוכן מאוד, דורש ניסיון, ורוב המסחרנים מפסידים כסף.

טיפים למשקיעים מתחילים

התחילו מוקדם – ככל שתתחילו מוקדם יותר, כך ריבית דריבית תעבוד לטובתכם.

השקיעו באופן קבוע – השקיעו סכום קבוע מדי חודש (Dollar Cost Averaging). זה מפחית סיכון ויוצר משמעת.

גוונו – אל תשימו את כל הביצים בסל אחד. השקיעו במניות מגוונות, בענפים שונים, במדינות שונות.

חשבו ארוך טווח – אל תנסו "לתזמן את השוק". השקיעו לטווח ארוך (10+ שנים).

אל תתפעלו מרגשות – כשהשוק יורד, אל תמכרו בפאניקה. כשהשוק עולה, אל תקנו בתאוות בצע.

למדו – למדו על חברות, על שוק ההון, על ניתוח פיננסי. ידע הוא כוח.

התחילו בקרן מדד – אם אתם מתחילים, התחילו עם קרן מחקה מדד פשוטה (כמו S&P 500 ETF). זה פשוט, זול, ויעיל.

אל תהמרו – אל תשקיעו כסף שאתם צריכים בטווח הקרוב. השקיעו רק כסף שאתם יכולים לאבד.

דוגמאות למניות מפורסמות

בעולם:

• אפל (Apple) – ענקית הטכנולוגיה, יוצרת אייפון, שווי שוק 2.8 טריליון דולר
• מיקרוסופט (Microsoft) – ענקית התוכנה, Windows, Office, שווי 2.5 טריליון דולר
• אמזון (Amazon) – ענקית המסחר האלקטרוני, שווי 1.5 טריליון דולר
• גוגל (Alphabet) – מנוע החיפוש, אנדרואיד, יוטיוב, שווי 1.7 טריליון דולר
• טסלה (Tesla) – רכבים חשמליים, שווי 700 מיליארד דולר

בישראל:

• טבע – ענקית תרופות גנריות
• בנק לאומי – הבנק הגדול בישראל
• Nice Systems – חברת תוכנה לשירות לקוחות
• אלביט מערכות – חברת ביטחון ותעופה
• צ'ק פוינט (Check Point) – חברת אבטחת מידע

סיכום

מניה היא יחידת בעלות בחברה – כאשר אתם קונים מניה, אתם הופכים לבעלים שותפים של החברה והזכאים לחלק יחסי מהרווחים, הדיבידנדים, וזכויות ההצבעה. מניות נסחרות בבורסות לניירות ערך, והמחיר נקבע על ידי היצע וביקוש ומושפע מביצועים עסקיים, ציפיות לעתיד, מצב הכלכלה, ורגשות השוק.

השקעה במניות מציעה פוטנציאל תשואה גבוהה לטווח ארוך (8%-10%+ בשנה בממוצע), אך כרוכה בתנודתיות ובסיכונים. המפתח להצלחה הוא התחלה מוקדמת, השקעה קבועה, גיוון, חשיבה ארוכת טווח, ושליטה רגשית. משקיעים מתחילים מוזמנים להתחיל עם קרנות מחקות מדד פשוטות וזולות, וללמוד את השוק בהדרגה.