מה זה חוזים עתידיים בשוק ההון – הסבר מקיף למתחילים

חוזים עתידים במילים פשוטות:
חוזה עתידי הוא כמו הזמנה מראש – אתה מתחייב היום לקנות או למכור משהו בעוד חודשיים, במחיר שאתה קובע היום. זה כמו להזמין מראש טיסה לחו"ל במחיר קבוע, גם אם המחירים עולים או יורדים עד אז. הרעיון הוא לנעול מחיר היום ולהימנע מהפתעות בעתיד.

מה זה חוזים עתידיים ולמה הם קיימים?

חוזים עתידיים נוצרו במקור בשוק החקלאי. חקלאים רצו לדעת מראש כמה כסף יקבלו על התבואה שלהם, ולא להסתכן בירידת מחירים בזמן הקציר. לכן הם מכרו מראש – התחייבו למכור את התבואה במחיר קבוע.

דוגמה פשוטה:
חקלאי מגדל חיטה. בחודש ינואר, מחיר החיטה הוא 200 דולר לטון. הוא חושש שבזמן הקציר (יוני) המחירים ירדו ל-150 דולר. אז הוא חותם על חוזה עתידי – מתחייב למכור את החיטה ביוני ב-200 דולר לטון, מה שיקרה.

התוצאות האפשריות:

• אם המחיר ביוני אכן ירד ל-150 דולר – החקלאי נהנה! הוא מוכר ב-200 דולר במקום 150.
• אם המחיר ביוני יעלה ל-250 דולר – החקלאי מפסיד הזדמנות, אבל לפחות הוא מובטח.

הקונה של החוזה (יכול להיות יצרן לחם) גם הוא נהנה – הוא יודע מראש כמה יעלה לו חומר הגלם, ויכול לתכנן ייצור ומחירים בהתאם.

זה נקרא גידור (Hedging) – הגנה מפני סיכונים.

איך חוזים עתידיים עובדים בפועל?

חוזים עתידיים נסחרים בבורסות מיוחדות (לדוגמה: CME – Chicago Mercantile Exchange בארה"ב). כל חוזה כולל פרטים ברורים:

✅ הנכס: מה נסחר (נפט, זהב, מדד S&P 500, חיטה וכו')
✅ הכמות: כמה יחידות (לדוגמה: חוזה נפט = 1,000 חביות)
✅ המחיר: במה מתחייבים לקנות/למכור
✅ תאריך הפקיעה: מתי החוזה מסתיים (חודש ושנה)
✅ מקום האספקה: איפה יתבצע המסחר (אם בכלל)

חשוב לדעת:
רוב המשקיעים הפרטיים לא באמת מקבלים את הנכס הפיזי. הם סוגרים את החוזה לפני תאריך הפקיעה ומרוויחים או מפסידים לפי השינוי במחיר.

המרצים המובילים בישראל
מחכים לכם באפיק אקדמי

הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!

מומחים בהערכת שווי

מעל 1000 מומחים בהערכות שווי
מחכים לכם באתר

סוגי חוזים עתידיים נפוצים

1. חוזים עתידיים על סחורות (Commodities)

• אנרגיה: נפט גולמי (Crude Oil), גז טבעי
• מתכות: זהב, כסף, נחושת, פלטינה
• חקלאות: חיטה, תירס, סויה, קפה, סוכר, כותנה
• בעלי חיים: בקר, חזירים

2. חוזים עתידיים על מדדים פיננסיים

• מדדי מניות: S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
• מטבעות: דולר-יורו, דולר-ין, דולר-שקל
• אג"ח: אג"ח ממשלתיות אמריקאיות (T-Bonds)
• קריפטו: חוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ריום

דוגמה מספרית – כך זה עובד בפועל

נניח שאתה משקיע ואתה חושב שמדד S&P 500 יעלה בחודשים הקרובים.

המצב כרגע:

• מדד S&P 500 עומד על 5,000 נקודות
• חוזה עתידי על המדד (E-mini S&P) עולה 250,000 דולר (50 דולר לנקודה x 5,000)
• אבל אתה לא צריך 250,000 דולר! אתה משלם מרג'ין (Margin) – בדרך כלל 10%-15% מהסכום (כ-30,000 דולר)

תרחיש A – המדד עולה:

• תוך חודש המדד עולה ל-5,200 נקודות (+200 נקודות)
• הרווח שלך: 200 נקודות x 50 דולר = 10,000 דולר רווח (33% על ההשקעה!)

תרחיש B – המדד יורד:

• המדד יורד ל-4,800 נקודות (-200 נקודות)
• ההפסד שלך: 200 נקודות x 50 דולר = 10,000 דולר הפסד (33% הפסד!)

זה המינוף (Leverage) – אתה שולט בנכס שווה 250,000 דולר עם השקעה של 30,000 דולר בלבד. הרווחים והפסדים מוגדלים פי כמה!

גידור (Hedging) מול ספקולציה (Speculation)

גידור – הגנה על עסק או תיק השקעות

דוגמה 1 – חברת תעופה:
חברת אל-על יודעת שהיא תצטרך לקנות מיליוני ליטרים של דלק מטוסים בעוד 6 חודשים. היא חוששת שמחירי הנפט יעלו.
הפתרון: קניית חוזים עתידיים על נפט במחיר של היום. אם המחיר יעלה – ההפסד בתפעול יקוזז מהרווח בחוזה העתידי.

דוגמה 2 – משקיע עם תיק מניות:
אתה מחזיק בתיק מניות גדול ואתה חושש מירידות בשוק.
הפתרון: מכירת חוזים עתידיים על מדד S&P 500. אם השוק יורד – ההפסד במניות יקוזז מהרווח בחוזה העתידי.

ספקולציה – ניסיון להרוויח מתנודות

ספקולנטים לא מעוניינים בנכס עצמו – הם רק רוצים להרוויח מתנודות המחירים. הם קונים חוזה במטרה למכור אותו במחיר גבוה יותר, או מוכרים חוזה במטרה לקנות אותו במחיר נמוך יותר.

דוגמה:
סוחר חושב שזהב עומד לעלות. הוא קונה חוזה עתידי על זהב ב-2,000 דולר לאונקיה. תוך שבוע הזהב עולה ל-2,100 דולר – הוא מוכר את החוזה ומרוויח 100 דולר לאונקיה.

יתרונות של חוזים עתידיים

✅ מינוף גבוה – שליטה בנכס גדול עם השקעה קטנה
✅ גידור – הגנה מפני תנודות מחירים
✅ נזילות גבוהה – קל לקנות ולמכור
✅ גישה למגוון נכסים – מוצרי אנרגיה, מתכות, מדדים, מטבעות
✅ אפשרות למכור בשורט – להרוויח גם מירידות בשוק
✅ עמלות נמוכות – בהשוואה למסחר במניות
✅ שוק פתוח כמעט 24 שעות – מסחר גלובלי

חסרונות וסיכונים

❌ מינוף גבוה = סיכון גבוה – אפשר להפסיד יותר מהסכום שהשקעת
❌ תנודתיות קיצונית – מחירים משתנים מהר מאוד
❌ תאריך פקיעה – צריך לסגור את החוזה בזמן
❌ קריאת מרג'ין (Margin Call) – אם מפסידים, הברוקר דורש להוסיף כסף מיד
❌ מורכבות – דורש הבנה טכנית והכרת השוק
❌ לא מתאים למתחילים – ההפסדים יכולים להיות קטסטרופליים

השוואה: חוזים עתידיים מול אופציות מול מניות

טעויות נפוצות שמשקיעים עושים עם חוזים עתידיים

❌ כניסה ללא הבנה – לא מבינים איך המינוף עובד
❌ חוסר ניהול סיכונים – לא קובעים Stop Loss
❌ שימוש במינוף מוגזם – משקיעים יותר מדי ביחס להון
❌ התעלמות מקריאת מרג'ין – לא מוסיפים כסף בזמן והברוקר סוגר את הפוזיציה
❌ שכחת תאריך הפקיעה – נשארים עם החוזה עד הסוף ונאלצים לקבל את הנכס הפיזי (!!)
❌ מסחר רגשי – מחליטים על בסיס פחד או חמדנות

איך מתחילים לסחור בחוזים עתידיים?

שלב 1: לימוד והכשרה

חוזים עתידיים הם כלי מורכב. אסור להיכנס בלי הכשרה מקצועית. מומלץ מאוד לעבור קורס שוק הון מקיף שמלמד על נגזרים, מינוף, וניהול סיכונים.

👉 רוצים ללמוד עוד על חוזים עתידיים?
אפיק אונליין מציעה קורס שוק הון מקצועי שמכסה גם חוזים עתידיים, אופציות, מדדים ואסטרטגיות מסחר. [שלחו לנו שאלות והתייעצו איתנו >>]

שלב 2: פתיחת חשבון מסחר

אתה צריך לפתוח חשבון אצל ברוקר שמאפשר מסחר בחוזים עתידיים. ברוקרים נפוצים: Interactive Brokers, TD Ameritrade, NinjaTrader.

שלב 3: הפקדת מרג'ין

אתה מפקיד מרג'ין ראשוני – בדרך כלל 10%-15% משווי החוזה.

שלב 4: בחירת נכס וניתוח

תבחר נכס (נפט, זהב, S&P 500 וכו') ותנתח את השוק – האם המחיר צפוי לעלות או לרדת?

שלב 5: פתיחת פוזיציה

תקנה חוזה עתידי (אם אתה חושב שהמחיר יעלה) או תמכור חוזה עתידי (אם אתה חושב שהמחיר ירד).

שלב 6: ניהול הפוזיציה

תעקוב אחר השוק, תקבע Stop Loss (הגבלת הפסד), ותחליט מתי לסגור את החוזה.

איך אירועים כלכליים משפיעים על חוזים עתידיים?

העלאת ריבית – גורמת בדרך כלל לירידה במדדי מניות, אך עלייה בדולר ובאג"ח
משברים גיאופוליטיים – גורמים לעלייה במחירי נפט, זהב ומטבעות מקלט
דוחות כלכליים – נתוני תעסוקה, GDP, אינפלציה – משפיעים על כל השווקים
אסונות טבע – משפיעים על מחירי מוצרי חקלאות
מלחמות – עלייה חדה בנפט, זהב, ומטבעות

דוגמה אמיתית – משבר הנפט 2020

ב-20 באפריל 2020, במהלך משבר הקורונה, קרה אירוע חסר תקדים: מחיר הנפט הפך שלילי!

חוזים עתידיים על נפט WTI (West Texas Intermediate) ירדו ל**-37 דולר לחבית**. זאת אומרת שמי שהחזיק בחוזה היה צריך לשלם כדי שמישהו יקח ממנו את הנפט!

מה קרה?
הביקוש לנפט קרס בגלל הסגרים, אך הייצור המשיך. מתקני האחסון התמלאו, ומי שהחזיק בחוזה עתידי עמד בפני בעיה: לאן לשים את הנפט?

סוחרים שלא ידעו לנהל את הסיכון נשארו עם החוזה עד הפקיעה – ואיבדו הון עצום.

הלקח: חוזים עתידיים יכולים להיות מסוכנים ביותר אם לא מבינים את המנגנון.

האם חוזים עתידיים מתאימים לך?

חוזים עתידיים לא מתאימים ל:

• משקיעים מתחילים
• אנשים ללא ידע בשוק ההון
• מי שאין לו הון גדול וסובלנות להפסדים
• מי שמחפש השקעה פסיבית

חוזים עתידיים מתאימים ל:

• משקיעים מנוסים עם הבנה טכנית
• בעלי עסקים שרוצים לגדר סיכונים
• סוחרים פעילים עם אסטרטגיה ברורה
• מי שמוכן להקדיש זמן למעקב שוטף

לסיכום – האם כדאי להשקיע בחוזים עתידיים?

חוזים עתידיים הם כלי פיננסי חזק ומורכב שיכול להניב רווחים גבוהים – אך גם הפסדים כבדים.

הם מתאימים בעיקר למשקיעים מתקדמים, סוחרים פעילים, ולחברות שרוצות לגדר סיכונים.

אם אתה מתחיל – אל תיגש לחוזים עתידיים ללא הכשרה מקצועית. השקעה בידע היא ההשקעה הכי חשובה.

👉 רוצים ללמוד כיצד חוזים עתידיים עובדים בפועל?
הצטרפו לקורס שוק ההון של אפיק אונליין – תלמדו על חוזים עתידיים, אופציות, מדדים, ניהול סיכונים, ואסטרטגיות מסחר מנצחות. המרצים המובילים בישראל מחכים לכם!