מה זה מדד FTSE 100? המדריך המקיף למדד המוביל בבורסת לונדון

מדד FTSE 100 – הגדרה בסיסית

מדד FTSE 100 הוא מדד משוקלל שווי שוק (Market-Cap Weighted Index) המעקב אחר 100 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת לונדון. המדד מחושב על ידי FTSE Russell, חברת מדדים בינלאומית המנוהלת על ידי London Stock Exchange Group.

מאפיינים מרכזיים:

100 חברות מובילות – החברות המדורגות 1-100 בבורסת לונדון לפי שווי שוק.

שווי שוק כולל עצום – כ-2 טריליון פאונד סטרלינג (כ-2.5 טריליון דולר).

שקלול לפי שווי שוק – חברות גדולות יותר משפיעות יותר על המדד. לדוגמה, AstraZeneca או Shell משפיעות על המדד הרבה יותר מחברה קטנה יותר במדד.

חברות בינלאומיות – למרות שהמדד בריטי, רוב החברות בו הן חברות רב-לאומיות שמפיקות את רוב ההכנסות שלהן מחוץ לבריטניה – מה שהופך את המדד לפחות תלוי בכלכלה הבריטית המקומית ויותר בכלכלה העולמית.

ארבע סקטורים דומיננטיים – פיננסים, אנרגיה, צריכה, ובריאות.

ההיסטוריה של מדד FTSE 100

1984 – השקת המדד – מדד FTSE 100 הושק ב-3 בינואר 1984 על ידי Financial Times בשיתוף עם London Stock Exchange. ערך הבסיס של המדד נקבע ב-1,000 נקודות.

המטרה: ליצור מדד מקיף ומייצג לשוק הבריטי, שיחליף מדדים ישנים יותר ופחות מדויקים.

שנות ה-90 – פריחה – המדד עלה בצורה משמעותית במהלך שנות ה-90, והגיע לשיא של 6,930 נקודות בסוף 1999 – בשיא בועת הדוט-קום.

2000-2003 – התרסקות – בועת הדוט-קום התפוצצה, והמדד צנח לכ-3,600 נקודות ב-2003 (ירידה של כ-48%).

2003-2007 – התאוששות – המדד התאושש והגיע לשיא חדש של 6,730 נקודות ביולי 2007.

2008-2009 – המשבר הפיננסי – המדד צנח ל-3,512 נקודות במרץ 2009 (ירידה של 48% מהשיא).

2010-2019 – עלייה איטית – המדד התאושש בהדרגה, אך לא חזר לשיא של 1999-2007 במשך שנים רבות.

2016 – ברקזיט – משאל העם על יציאת בריטניה מהאיחוד האירופי יצר תנודתיות רבה, אך למפתיע המדד עלה לאחר מכן (כי פאונד חלש עזר לחברות המייצאות).

2020 – קורונה – המדד צנח ל-4,900 נקודות במרץ 2020, אך התאושש לכ-6,500 נקודות ב-2021.

2024 – שיא היסטורי – במאי 2024 המדד הגיע לשיא חדש של מעל 8,400 נקודות.

המרצים המובילים בישראל
מחכים לכם באפיק אקדמי

הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!

מומחים בהערכת שווי

מעל 1000 מומחים בהערכות שווי
מחכים לכם באתר

כיצד נבנה מדד FTSE 100?

המדד עובר סקירה רבעונית, בה נבחרות מחדש החברות המרכיבות אותו:

קריטריונים לכניסה למדד:

נסחרת בבורסת לונדון – החברה חייבת להיות נסחרת במגזה הראשי של הבורסה (Main Market).

עומדת בדרישות נזילות – מחזור מסחר מינימלי.

100 הגדולות – החברה צריכה להיות בין 100 החברות הגדולות בבורסה לפי שווי שוק.

חישוב המדד:

המדד משוקלל לפי שווי שוק מתואם (Free Float Market Cap) – רק מניות הזמינות למסחר חופשי נכללות בחישוב, לא מניות המוחזקות על ידי מייסדים או ממשלה.

נוסחה:

FTSE 100 = (סכום שווי השוק המתואם של כל 100 החברות) / (מחלק המדד)

המדד מתעדכן כל 15 שניות במהלך שעות המסחר (08:00-16:30 שעון לונדון).

החברות במדד FTSE 100 – מי הן?

המדד כולל 100 חברות, והרכב זה משתנה מעת לעת. להלן דוגמאות לחברות מובילות:

ענף אנרגיה:

• Shell – ענקית הנפט והגז הבריטית-הולנדית
• BP – חברת נפט וגז בריטית עולמית

ענף פיננסים:

• HSBC – אחד הבנקים הגדולים בעולם
• Lloyds Banking Group – בנק בריטי מוביל
• Barclays – בנק בריטי בינלאומי

ענף בריאות ותרופות:

• AstraZeneca – חברת תרופות ענקית (פיתחה חיסון לקורונה)
• GSK (GlaxoSmithKline) – חברת תרופות וחיסונים בריטית

ענף צריכה:

• Unilever – ענקית מוצרי צריכה (דאב, ליפטון, בן אנד ג'ריס)
• Diageo – חברת משקאות אלכוהוליים (ג'וני ווקר, גינס)
• Tesco – רשת סופרמרקטים מובילה

ענף כרייה וחומרים:

• Rio Tinto – חברת כרייה עולמית
• Glencore – חברת סחר בסחורות וכרייה

ענף טכנולוגיה ותקשורת:

• Vodafone – חברת תקשורת סלולרית
• BT Group – חברת תקשורת

התפלגות ענפית במדד

FTSE 100 מול מדדים אחרים

FTSE 100 מול S&P 500

FTSE 100:

• 100 חברות בריטיות
• תלוי בכלכלה העולמית יותר מהבריטית
• דיבידנדים גבוהים – תשואת דיבידנד ממוצעת 3.5%-4.5%
• תשואה היסטורית נמוכה יותר – כ-5%-7% בשנה

S&P 500:

• 500 חברות אמריקאיות
• תלוי בכלכלה האמריקאית והעולמית
• דיבידנדים נמוכים יותר – תשואת דיבידנד 1.5%-2%
• תשואה היסטורית גבוהה יותר – כ-9%-10% בשנה

מסקנה: S&P 500 מצליח יותר לטווח ארוך, אך FTSE 100 מציע דיבידנדים גבוהים יותר.

FTSE 100 מול DAX (גרמניה)

DAX (גרמניה) מכיל 40 החברות הגדולות בגרמניה, והוא נחשב לאגרסיבי ולצמיחתי יותר. FTSE 100 שמרני יותר ומכיל יותר חברות בוגרות.

FTSE 100 מול תא-35 (ישראל)

תא-35 מכיל רק 35 חברות ישראליות, רובן קטנות משמעותית מחברות FTSE 100. FTSE 100 חשוף יותר לכלכלה העולמית, בעוד תא-35 תלוי בכלכלה הישראלית המקומית.

יתרונות ההשקעה במדד FTSE 100

חשיפה לחברות עולמיות מובילות – רוב החברות ב-FTSE 100 הן רב-לאומיות שפועלות בעשרות מדינות.

דיבידנדים גבוהים – תשואת דיבידנד ממוצעת של 3.5%-4.5% – גבוהה מרוב המדדים בעולם.

גיוון ענפי – המדד מפוזר על פני ענפים רבים.

יציבות יחסית – חברות בוגרות ומבוססות עם היסטוריה ארוכה.

פאונד סטרלינג – חשיפה למטבע בריטי, שיכול לספק גיוון מטבעי.

נזילות גבוהה – המדד נזיל מאוד, קל לקנות ולמכור.

חסרונות והסיכונים

תשואה נמוכה יחסית – בעשורים האחרונים, FTSE 100 פיגר אחרי S&P 500 ומדדים אחרים.

תלות באנרגיה וחומרים – חברות אנרגיה וכרייה מהוות חלק גדול מהמדד, מה שיוצר תנודתיות.

חשיפה לכלכלה העולמית – המדד מושפע ממשברים עולמיים (סין, אירופה, אמריקה).

ברקזיט – אי-הוודאות סביב יציאת בריטניה מהאיחוד האירופי יצרה תנודתיות.

פאונד חלש – פאונד חלש יכול לפגוע בערך ההשקעה למשקיעים זרים.

מעט טכנולוגיה – בניגוד ל-S&P 500 או Nasdaq, ב-FTSE 100 מעט מאוד חברות טכנולוגיה.

כיצד משקיעים במדד FTSE 100?

משקיעים יכולים להשקיע במדד דרך קרנות מחקות מדד (Index Funds) ו-ETFs:

ETFs פופולריים על FTSE 100:

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (ISF) – ה-ETF הגדול ביותר על FTSE 100

• נכסים מנוהלים: כ-15 מיליארד פאונד
• דמי ניהול: 0.07% בשנה
• מחלק דיבידנדים

Vanguard FTSE 100 UCITS ETF (VUKE) – חלופה זולה מבית Vanguard

• דמי ניהול: 0.09% בשנה

HSBC FTSE 100 UCITS ETF – חלופה נוספת

• דמי ניהול: 0.07% בשנה

כיצד קונים?

משקיעים ישראלים יכולים לקנות את ה-ETFs הללו דרך:

• ברוקרים בינלאומיים (Interactive Brokers, eToro)
• בנקים ישראליים המציעים מסחר בבורסות זרות

מתי FTSE 100 עולה? מתי הוא יורד?

מתי המדד עולה?

פאונד חלש – פאונד חלש מועיל לחברות המייצאות (כמו Shell, AstraZeneca), והופך את המוצרים שלהן לזולים יותר בעולם.

מחירי אנרגיה גבוהים – עלייה במחירי נפט וגז מועילה ל-Shell ו-BP, שמהוות חלק גדול מהמדד.

צמיחה כלכלית עולמית – כאשר הכלכלה העולמית צומחת, החברות הבריטיות נהנות.

דולר חזק – רוב החברות מרוויחות בדולרים, ודולר חזק מגדיל רווחים.

מתי המדד יורד?

פאונד חזק – פוגע בחברות המייצאות.

מחירי אנרגיה נמוכים – פוגע בחברות האנרגיה.

מיתון עולמי – כאשר הכלכלה העולמית במיתון, החברות סובלות.

משברים פוליטיים – ברקזיט, בחירות, משברים – יוצרים אי-ודאות ותנודתיות.

טיפים למשקיעים

חשבו ארוך טווח – אל תנסו לתזמן את השוק. השקיעו לטווח של 10+ שנים.

שקלו דיבידנדים – אם אתם מחפשים הכנסה פסיבית, FTSE 100 מציע דיבידנדים גבוהים.

גוונו – אל תשקיעו רק ב-FTSE 100. שלבו עם מדדים אחרים (S&P 500, תא-35, ועוד).

עקבו אחר פאונד – שער החליפין משפיע על התשואה.

השתמשו ב-ETFs זולים – בחרו ב-ETFs עם דמי ניהול נמוכים.

הקשר לנדל"ן ולכלכלה

מדד FTSE 100 קשור באופן ישיר לשוק הנדל"ן הבריטי והעולמי. כאשר המדד עולה, משקיעים מרגישים עשירים יותר (Wealth Effect) וקונים נכסי נדל"ן. חברות נדל"ן בריטיות רבות נסחרות במדד, ושמאים ומעריכי שווי עוקבים אחר מניות אלו כדי להבין מגמות בשוק.

למי שמתעניין בהערכת שווי נכסים ושמאות מקרקעין – הבנת הקשרים בין מדדי מניות כמו FTSE 100 לשוק הנדל"ן היא חיונית. קורסים מקצועיים אונליין כמו אלו המוצעים ב-afikonline.co.il יכולים לספק בסיס מקצועי מעולה בתחומים אלו.

סיכום

מדד FTSE 100 הוא מדד המניות המרכזי בבריטניה, המעקב אחר 100 החברות הגדולות ביותר בבורסת לונדון. המדד מציע חשיפה לחברות עולמיות מובילות, דיבידנדים גבוהים, וגיוון ענפי – אך הוא פיגר לאחרונה אחרי מדדים אמריקאיים כמו S&P 500. משקיעים יכולים להשקיע במדד דרך ETFs זולים ונזילים. הבנה נכונה של מדד FTSE 100, החברות שמרכיבות אותו, והשילוב הנכון בתיק השקעות מגוון יכולה לסייע למשקיעים לבנות עושר לאורך זמן תוך ניצול היתרונות של השוק הבריטי והעולמי.