מה זה אגרות חוב {אג"ח} איך סוחרים באג"ח ומה ההבדלים בין אגרות החוב? 3 סוגים – מכללת אפיק

Q: מה זה אג"ח ממשלתית?

אז מה זה אגרות חוב ממשלתיות? הסברנו מהן אג"ח ממשלתיות. אך גם בהן יש הבדלים, למשל לכמה זמן הן מושקעות ומתי יהיה ניתן למשוך אותן. כמובן שככל שאיגרות החוב סגורות לזמן רב יותר, הריבית גבוהה יותר, כך למשל באג"ח ממשלתיות ל-10 שנים צפויה ריבית נאה יותר ממלוה קצר מועד שזו הלוואה לשנה בלבד או מאגרות חוב ממשלה לחמש שנים. יש גם אג"ח צמודות למדד ואג"ח שקליות שאינן צמודות. יש גם אג"ח עם ריבית משתנה במקום ריבית קבועה.

Q: מה זה אג"ח קונצרני או אג"ח חברות?

אז מה זה אגח קונצרני? לאג"ח חברות יש כמה שמות, כמו אג"ח קוצרניות. אג"ח קונצרניות שלא ניתן להמיר במניות נקראות אג"ח סטרייט, להבדיל מאג"ח להמרה. הן נחשבות לאפיק סולידי יותר ממניות ופחות מאג"ח ממשלתיות. עם זאת בשנים האחרונות בשל ריביות נמוכות יש אג"ח עם ביצועים כמו של מניות ולהפך.

איגרות חוב הן ניירות ערך המהווים הלוואה לחברות או לממשלות, ומציעות למשקיע ריבית קבועה או משתנה עד למועד הפירעון. המסחר באג"ח מתבצע בבורסה, והמחיר שלהן משתנה לפי ביקוש, מצב החברה או המדינה, ורמת האמון של המשקיעים. אג"ח ממשלתיות נחשבות סולידיות ובטוחות יותר, בעוד אג"ח קונצרניות מציעות לרוב תשואה גבוהה יותר אך בסיכון גדול יותר. השקעה באג"ח מתאימה למי שמחפש יציבות, איזון בתיק ההשקעות או הבנה בסיסית בשוק ההון. לימודי שוק ההון מעניקים כלים מעשיים להבין כיצד לבחור אג"ח בצורה חכמה ולבנות תיק השקעות מאוזן ורווחי.

12/07/16 (ו׳ תמוז תשע״ו) |

מערכת אפיק

מה זה אגרות חוב {אג"ח} איך סוחרים באג"ח ומה ההבדלים בין אגרות החוב? 3 סוגים – מכללת אפיק

האזנה לכתבה:

00:00 / 00:00

1.0x

מהירות קריאה

מה זה אגרות חוב {אג"ח}, איך סוחרים בהן, האם כדאי להשקיע בהן ולמה כדאי ללמוד על זה?

אחד הדברים שלומדים בשוק ההון הוא מה זה אגרות חוב.

אגרות חוב הינן ניירות ערך אשר מהווים מעין תעודה המעידה על התחייבות לתשלום חוב – הלוואה.

אגרות חוב משמשות מעין כלי בעבור גופים גדולים, ובעזרתן הם לווים כספים בסכומי כסף גדולים. אגרות החוב יכולות להיות מונפקות על ידי שני גופים גדולים, שהם חברות ענק וממשלות – אג"ח חברות ואג"ח ממשלה.

הגופים הללו נוהגים להנפיק אגרות חוב על בסיס קבוע וזאת על מנת להתנהל באופן תקין. הכסף מאיגרות החוב הוא למעשה הלוואה לחברות או לממשלה כך שיוכלו להמשיך בכיוון הכלכלי שאליו הם שואפים, בין אם זה מוצר נוסף, השקעה נוספת או התייעלות.

להבדיל ממניות, שבהן המחזיקים הם שותפים של החברה, ונושאים ברווחים ובהפסדים, באיגרות החוב המחזיקים נהנים מהריבית.

מה זה אג"ח וכיצד סוחרים באגרות החוב?

הבנו מהן אגרות חוב. אבל איך סוחרים בהן? נהוג לסחור באגרות חוב דרך הבורסה.

הסחר נעשה בין אגרות חוב אשר עוד לא הגיעו לפידיון, כלומר עדיין לא פדו את חובן. השווי של אגרת החוב בבורסה אינו תלוי אך ורק בשווי הפדיון הצפוי, וישנם גורמים רבים אשר צפויים להשפיע על מחיר נייר הערך. בין הגורמים הללו ניתן למנות את האמון שנותן קהל המשקיעים בחברה אשר הנפיקה את איגרת החוב, הביקוש בשוק ואף שווי הפדיון הצפוי.

כל אלה יחדיו גורמים למחיר נייר הערך להיקבע ולהשתנות בהתאם לשינויים דינמיים בשוק מעת לעת.

השקעה באיגרות חוב – איך משקיעים באגרות חוב?

דנו במה זה אגרות חוב ואיך סוחרים בהן, אבל מה לגבי השקעה באג"ח? אין ספק כי השקעה באגרות חוב זהו תחום רחב למדי אשר יש ללמוד אותו לעומק על מנת להצליח בו. למשל יש להכיר את ההבדלים בין אג"ח ממשלה לאג"ח חברות או קונצרניות.

אג"ח ממשלה נחשבות בטוחות וסולידיות יותר, משום שיש פחות סיכון שממשלה תפשוט את הרגל מאשר חברה. עם זאת, התשואות של אג"ח ממשלה לרוב נמוכות יותר. היבט נוסף לעומת מניות הוא שבמקרה של פשיטת רגל נושי איגרות חוב מקבלים עדיפות לעומת בעלי המניות, שנושאים בהפסדים. זו הסיבה שהן נחשבות למסלול בטוח יותר.

מה זה אג"ח ממשלתית?

אז מה זה אגרות חוב ממשלתיות?

הסברנו מהן אג"ח ממשלתיות. אך גם בהן יש הבדלים, למשל לכמה זמן הן מושקעות ומתי יהיה ניתן למשוך אותן. כמובן שככל שאיגרות החוב סגורות לזמן רב יותר, הריבית גבוהה יותר, כך למשל באג"ח ממשלתיות ל-10 שנים צפויה ריבית נאה יותר ממלוה קצר מועד שזו הלוואה לשנה בלבד או מאגרות חוב ממשלה לחמש שנים. יש גם אג"ח צמודות למדד ואג"ח שקליות שאינן צמודות. יש גם אג"ח עם ריבית משתנה במקום ריבית קבועה.

המשיכו לקרוא בנושא המילון הפיננסי

מה זה אג"ח קונצרני או אג"ח חברות?

אז מה זה אגח קונצרני?

לאג"ח חברות יש כמה שמות, כמו אג"ח קוצרניות. אג"ח קונצרניות שלא ניתן להמיר במניות נקראות אג"ח סטרייט, להבדיל מאג"ח להמרה. הן נחשבות לאפיק סולידי יותר ממניות ופחות מאג"ח ממשלתיות. עם זאת בשנים האחרונות בשל ריביות נמוכות יש אג"ח עם ביצועים כמו של מניות ולהפך.

איפה לומדים על איגרות חוב?

איגרות חוב הן חלק מהנושאים שעליהם לומדים בלימודי שוק ההון. אם תשקיעו מעצמכם ותלמדו בקורסים הנכונים תוכלו להגיע למצב שבו תהיו סוחרים רווחיים בבורסה הישראלית ואף זו העולמית. שימו לב כי הדרך שלכם להצלחה במסחר במניות תלויה בהרבה גורמים, ובראש ובראשנה המוסד שבו תבחרו ללמוד.

כדי שתוכלו להצליח ככל הניתן בעתידכם בסחר בבורסה, מומלץ מאוד שתבחרו בבית ספר המכיל את המורים המקצועיים ביותר. מכללת אפיק היא מוסד כזה. אצלנו תוכלו להגיע להבנה מעמיקה במיוחד בכל הקשור לסחר במניות ואגרות חוב. המרצים במכללה ניחנים בניסיון של עשרות שנים בכל הקשור למסחר בבורסה, כך שתוכלו להיות בטוחים שכל אחד מהם מבין בדיוק על מה הוא מדבר. יתר על כן, לכל שאלה שרק תהיה לכם תוכלו לקבל את המענה הטוב ביותר, מתי שרק תרצו.

על לימודי שוק ההון במכללת אפיק

הירשמו עוד היום לקורס השקעות של מכללת אפיק ותוכלו להתחיל בדרך חדשה. תתחילו ליהנות מחיים טובים יותר, כאלה אשר ניתן להרוויח בהם כסף מהבית וללא בוס על הראש. בעזרת הגישה הנכונה גם אתם צפויים להצליח ולהיות סוחרים ממולחים. אז למה אתם מחכים? התחילו עוד היום על ידי כך שתקראו ככל הניתן על התחום ותוך זמן לא רב כך תוכלו להתחיל ולסחור!

שאלות נפוצות על אגרות חוב

מה זה אגרת חוב?

אגרת חוב (אג"ח, Bond) היא מסמך חוב: הלוואה שאתם נותנים לממשלה או לחברה, שמתחייבת להחזיר לכם את הקרן עם ריבית (קופון) בתאריך קבוע (מועד פדיון). בעל אגח הוא נושה — לא בעלים. ביטחון אגח גבוה ממניות אך תשואתו לרוב נמוכה יותר.

מה ההבדל בין אגח לבין מניה?

מניה: בעלות חלקית בחברה, סיכון גבוה, פוטנציאל תשואה גבוה, ללא תאריך פדיון. אגח: חוב, ריבית קבועה, עדיפות בפירוק על פני בעלי מניות, פחות תנודתי. תיק מאוזן משלב את שניהם: מניות לצמיחה + אגח ליציבות.

מה זה תשואה לפדיון (YTM)?

תשואה לפדיון (Yield to Maturity) היא התשואה השנתית שתקבלו אם תחזיקו את האגח עד פדיון — כולל ריבית + רווח/הפסד מחיר. כשריבית בנק ישראל עולה, מחיר האגח יורד ותשואתו לפדיון עולה (ויצ'ורסה).

מה הסיכונים באגרות חוב?

שלושה סיכונים עיקריים: (1) סיכון ריבית — עליית ריבית מורידה מחיר אגח קיים; (2) סיכון אשראי — החברה/ממשלה לא תשלם (Default); (3) סיכון אינפלציה — ריבית קבועה שווה פחות כשהאינפלציה עולה. ראו: מה זה אינפלציה.

איך קונים אגרות חוב בישראל?

דרך חשבון ניירות ערך בבנק או בבית השקעות. אגח ממשלתי ישראלי ("גלבוע", "שחר") — נסחר בבורסת ת"א. אגח קונצרני — של חברות כמו בנקים, נדל"ן, תשתיות. ניתן גם דרך קרן נאמנות אגחית שמפזרת את הסיכון.

הבהרה: המידע בכתבה מובא לצורכי ידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לפעולה.