מה זה מדד תא-SME150? המדריך המקיף למדד החברות הקטנות והבינוניות בישראל
מדד תא-SME150 (TA-SME150) הוא מדד מניות ישראלי המעקב אחר 150 החברות הקטנות והבינוניות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב, והוא משמש כמדד ייחוס מרכזי לביצועי מגזר ה-SME (Small and Medium Enterprises - עסקים קטנים ובינוניים) בישראל - חברות עם שווי שוק בין עשרות מיליוני שקלים למאות מיליוני שקלים, שהן קטנות משמעותית מהחברות הגדולות במדדים תא-35 ותא-125. המדד הושק על ידי הבורסה בתל אביב בשנת 2010 במטרה לספק כלי מעקב ואמת מידה לביצועי החברות הקטנות והצומחות בישראל, ולאפשר למשקיעים חשיפה למגזר זה שמאופיין בפוטנציאל צמיחה גבוה אך גם בסיכון מוגבר ובתנודתיות רבה. מדד תא-SME150 מורכב מחברות מכל הענפים בכלכלה הישראלית - טכנולוגיה, נדל"ן, תעשייה, שירותים פיננסיים, צריכה ועוד - ומהווה חלון לעולם היזמות והחדשנות הישראלית. הבנת מדד תא-SME150, החברות שמרכיבות אותו, ההבדלים בינו לבין מדדים מרכזיים אחרים, וכיצד להשקיע בו היא קריטית לכל משקיע המעוניין בחשיפה לחברות צמיחה ישראליות, לגיוון תיק ההשקעות, ולניצול הזדמנויות בשוק הישראלי המקומי.
האזנה לכתבה:
מדד תא-SME150 – הגדרה בסיסית
מדד תא-SME150 הוא מדד משוקלל שווי שוק המעקב אחר 150 חברות קטנות ובינוניות הנסחרות בבורסת תל אביב, והוא מנוהל על ידי הבורסה עצמה. המדד מייצג את המגזר התוסס והדינמי של החברות הקטנות בישראל.
מאפיינים מרכזיים:
150 חברות קטנות ובינוניות – חברות שאינן נכללות בתא-125 (125 החברות הגדולות).
שווי שוק קטן – החברות במדד הן בדרך כלל בעלות שווי שוק של 50 מיליון ₪ עד 500 מיליון ₪ בערך.
פוטנציאל צמיחה גבוה – חברות קטנות יכולות לגדול מהר יותר מחברות ענק.
תנודתיות גבוהה – מניות קטנות תנודתיות יותר ממניות גדולות.
מיקוד ישראלי – רוב החברות פועלות בעיקר בישראל.
גיוון ענפי – המדד מכסה ענפים רבים בכלכלה הישראלית.
ההיסטוריה של מדד תא-SME150
2010 – השקת המדד – מדד תא-SME150 הושק על ידי הבורסה בתל אביב כדי לספק מעקב אחר מגזר החברות הקטנות והבינוניות.
המטרה: ליצור כלי למשקיעים המעוניינים בחשיפה לחברות צמיחה קטנות, ולתת נראות למגזר זה.
2010-2015 – התבססות – המדד זכה לפופולריות בקרב משקיעים מקצועיים.
2016-2019 – צמיחה – המדד עלה בצורה משמעותית בגלל חברות טכנולוגיה וסייבר שגדלו מהר.
2020 – קורונה – המדד צנח בגלל המשבר, אך התאושש במהירות.
2021-2024 – תנודתיות – המדד התנודתי מאוד בגלל חברות קטנות רגישות יותר לשינויים בשוק.
כיצד נבנה מדד תא-SME150?
המדד עובר סקירה רבעונית:
קריטריונים לכניסה למדד:
נסחרת בבורסת תל אביב – בסטטוס רגיל.
לא נכללת בתא-125 – החברה צריכה להיות מחוץ ל-125 החברות הגדולות.
נזילות מינימלית – מחזור מסחר מספיק גבוה.
150 החברות הבאות בגודל – החברות המדורגות 126-275 לפי שווי שוק.
חישוב המדד:
המדד משוקלל לפי שווי שוק מתואם (Free Float Market Cap)
תא-SME150 = (סכום שווי השוק המתואם של כל 150 החברות) / (מחלק המדד)החברות במדד – מי הן?
המדד כולל 150 חברות קטנות מכל הענפים. דוגמאות:
חברות טכנולוגיה קטנות – סטארט-אפים שיצאו להנפקה, חברות סייבר, תוכנה
חברות נדל"ן קטנות – חברות בנייה, פיתוח, השקעות נדל"ן
חברות תעשייה – ייצור, הנדסה
חברות שירותים פיננסיים – בתי השקעות קטנים, חברות ליסינג
חברות צריכה – קמעונאות, מסעדות, שירותים
חשוב לדעת: רשימת החברות משתנה כל רבעון. חברות שגדלות ועוברות לתא-125 יוצאות מהמדד.
תא-SME150 מול תא-35 ותא-125
תא-SME150 מול תא-35
תא-35:
- 35 החברות הגדולות ביותר
- שווי שוק גבוה – מיליארדי שקלים
- חברות בוגרות ומבוססות (בנקים, טבע, אלביט)
- תנודתיות נמוכה יותר
- נזילות גבוהה
תא-SME150:
- 150 חברות קטנות ובינוניות
- שווי שוק נמוך – עשרות עד מאות מיליוני שקלים
- חברות צעירות וצומחות
- תנודתיות גבוהה מאוד
- נזילות נמוכה יותר
תא-SME150 מול תא-125
תא-125 כולל 125 החברות הגדולות (כולל את תא-35). תא-SME150 כולל חברות שמדורגות 126-275 – החברות הבאות בגודל.
יתרונות ההשקעה במדד תא-SME150
פוטנציאל צמיחה גבוה – חברות קטנות יכולות לגדול מהר מאוד.
גיוון – 150 חברות מפוזרות על פני ענפים רבים.
"צייד ערך" – קל יותר למצוא מניות מתומחרות נמוך בחברות קטנות.
חשיפה לכלכלה המקומית – החברות פועלות בעיקר בישראל.
הזדמנויות לפני שהשוק מגלה – אפשר למצוא "פנינים" לפני שהן הופכות לגדולות.
חסרונות והסיכונים
תנודתיות גבוהה מאוד – המדד יכול לעלות או לרדת 30%-50% בשנה.
סיכון כישלון גבוה – חברות קטנות נמצאות בסיכון גבוה יותר לפשיטת רגל.
נזילות נמוכה – קשה יותר לקנות ולמכור כמויות גדולות.
פחות מחקר – חברות קטנות מקבלות פחות כיסוי אנליסטים.
רגישות למיתון – חברות קטנות סובלות יותר במיתונים.
כיצד משקיעים במדד תא-SME150?
ניתן להשקיע דרך:
קרנות מחקות מדד – יש קרנות המשקיעות במדד תא-SME150.
ETF – אם קיים (לא תמיד זמין).
בחירת מניות – רכישת מניות בודדות מהמדד.
קרנות נאמנות – קרנות המתמחות בחברות קטנות.
הקשר לנדל"ן
חלק גדול מהחברות במדד תא-SME150 הן חברות נדל"ן קטנות – חברות בנייה, פיתוח, השקעות נדל"ן. עבור שמאים ומעריכי שווי, המדד מספק אינדיקטור לבריאות שוק הנדל"ן הישראלי. קורסים מקצועיים אונליין כמו אלו המוצעים ב-afikonline.co.il יכולים לעזור להבין את הקשרים בין שוק ההון לנדל"ן.
סיכום
מדד תא-SME150 מעקב אחר 150 החברות הקטנות והבינוניות בבורסת תל אביב. הוא מציע פוטנציאל צמיחה גבוה אך כרוך בסיכון גבוה ובתנודתיות. המדד מתאים למשקיעים מנוסים המעוניינים בחשיפה לחברות צמיחה ישראליות.
הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!
ממלאים פרטים ואחד היועצים חוזר עם פרטים והרשמה
