מה זה מדד MSCI World? מדריך מקיף למשקיעים

מהו מדד MSCI World?

MSCI World הוא מדד בינלאומי רחב שמודד את ביצועי שוק המניות במדינות המפותחות ברחבי העולם. המדד פותח ומתוחזק על ידי חברת MSCI (Morgan Stanley Capital International), אחת החברות המובילות בעולם ביצירת מדדים פיננסיים ובמתן כלים למשקיעים מוסדיים ופרטיים.

המדד הוקם בשנת 1969, והוא כולל כיום מעל 1,500 חברות ציבוריות מ-23 מדינות מפותחות. המשמעות היא שמשקיע שקונה מוצר שעוקב אחרי MSCI World מקבל חשיפה לאלפי החברות הגדולות והבינוניות בעולם המפותח – מארצות הברית, אירופה, יפן, קנדה, אוסטרליה ועוד.

חשוב להבין שמדד MSCI World אינו כולל שווקים מתעוררים (Emerging Markets) כמו סין, הודו, ברזיל או מקסיקו. המדד מתמקד אך ורק בשווקים המפותחים והיציבים יחסית. לצורך חשיפה גם לשווקים מתעוררים, קיים מדד נפרד בשם MSCI ACWI (All Country World Index).

הרכב המדד – אילו מדינות וחברות כלולות

הרכב המדד משתנה מעת לעת, אך המבנה הכללי נשאר יציב יחסית. להלן פירוט של המרכיבים העיקריים:

פיזור גיאוגרפי

ארצות הברית מהווה את החלק הגדול ביותר במדד – בדרך כלל בין 60% ל-70% ממשקל המדד הכולל. זה משקף את העובדה שהשוק האמריקאי הוא הגדול והחשוב ביותר בעולם. יפן היא המדינה השנייה במשקלה, עם כ-6%-7%, ובריטניה ממלאת את המקום השלישי עם כ-4%-5%. שאר המשקל מתפזר בין מדינות מפותחות נוספות – צרפת, גרמניה, קנדה, שוויץ, אוסטרליה, הולנד ועוד.

פיזור גיאוגרפי רחב זה מאפשר למשקיע להפחית סיכון ספציפי למדינה אחת. כאשר אזור אחד נמצא במשבר, אזור אחר עשוי לפצות בביצועים טובים.

פיזור מגזרי

המדד כולל חברות מכל המגזרים העיקריים – טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה, צריכה, אנרגיה, חומרים, נדל"ן ועוד. המשקל של כל מגזר משתנה בהתאם לשווי השוק של החברות בו. בשנים האחרונות, מגזר הטכנולוגיה תופס חלק משמעותי מהמדד בגלל הצמיחה החזקה של חברות כמו Apple, Microsoft, Amazon ו-Alphabet (גוגל).

חברות מרכזיות

בין החברות הגדולות במדד ניתן למצוא שמות מוכרים כמו Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Tesla, Johnson & Johnson, Nestlé, Samsung ועוד. אלו חברות עם שווי שוק של מאות מiliardi דולרים, והן משפיעות באופן משמעותי על ביצועי המדד.

המרצים המובילים בישראל
מחכים לכם באפיק אקדמי

הקריירה החדשה שלך מעבר לפינה!

מומחים בהערכת שווי

מעל 1000 מומחים בהערכות שווי
מחכים לכם באתר

שיטת חישוב המדד

MSCI World משתמש בשיטה של משקלול שווי שוק (Market Cap Weighted). המשמעות היא שכל חברה במדד מקבלת משקל יחסי בהתאם לשווי השוק שלה – מחיר המניה כפול מספר המניות במחזור.

חברה עם שווי שוק של טריליון דולר תשפיע על המדד פי עשרה יותר מאשר חברה עם שווי שוק של מאה מiliardi דולרים. שיטה זו נחשבת הגיונית מכיוון שהיא משקפת את הערך הכלכלי האמיתי של כל חברה, אך היא גם יוצרת ריכוזיות – חברות ענק כמו Apple ו-Microsoft משפיעות באופן דומיננטי על תנועת המדד.

המדד מתעדכן באופן רציף במהלך יום המסחר, ומחושב מחדש בכל פעם שמחירי המניות משתנים. בנוסף, MSCI מבצעת סקירות רבעוניות ושנתיות של המדד, במהלכן חברות יכולות להתווסף או להיות מוסרות בהתאם לקריטריונים מוגדרים כמו שווי שוק, נזילות, ויציבות.

למי מתאים מדד MSCI World?

השקעה במדדים בכלל, ובמדד MSCI World בפרט, מתאימה למשקיעים עם מאפיינים מסוימים.

משקיעים שמחפשים פיזור רחב

MSCI World מציע חשיפה לאלפי חברות במדינות רבות. משקיע שרוכש תעודת סל או ETF שעוקבים אחרי המדד מקבל פיזור אוטומטי בין מדינות, מגזרים וחברות. זה מפחית סיכון ספציפי ומאפשר לישון בשקט.

משקיעים פסיביים לטווח ארוך

המדד מתאים למי שמאמין בהשקעה פסיבית ארוכת טווח. במקום לנסות לבחור מניות או "לתזמן את השוק", המשקיע פשוט מחזיק את המדד ונהנה מהצמיחה הכלכלית הארוכת טווח של העולם המפותח.

משקיעים שרוצים חשיפה לארצות הברית

מכיוון שכ-65% מהמדד הוא ארצות הברית, זהו בעצם מדד שמשקף בעיקר את השוק האמריקאי. משקיעים שרוצים חשיפה לכלכלה האמריקאית אך גם מעט פיזור לשווקים אחרים – ימצאו ב-MSCI World איזון סביר.

משקיעים שמעדיפים פשטות

במקום לנהל תיק מורכב עם עשרות מניות ומדדים, אפשר פשוט להשקיע במוצר אחד שעוקב אחרי MSCI World ולקבל חשיפה לעולם כולו.

יתרונות וחסרונות של השקעה במדד

כמו כל כלי השקעה, גם ל-MSCI World יש יתרונות משמעותיים וגם חסרונות שכדאי להכיר.

יתרונות

פיזור גיאוגרפי רחב: החשיפה ל-23 מדינות מפחיתה תלות במדינה אחת. כאשר אזור אחד חווה קשיים, אזור אחר עשוי לפצות.

פיזור מגזרי: המדד כולל את כל המגזרים העיקריים, מה שמספק איזון טבעי.

עלויות נמוכות: תעודות סל ו-ETF שעוקבים אחרי MSCI World גובים דמי ניהול נמוכים מאוד, לעיתים פחות מ-0.2% בשנה.

שקיפות: ההרכב של המדד מפורסם, וכל משקיע יכול לדעת בדיוק מה הוא מחזיק.

נזילות גבוהה: מדובר במדד פופולרי מאוד, ומוצרים שעוקבים אחריו נסחרים בנפחים גבוהים.

ביצועים טובים לטווח ארוך: היסטורית, MSCI World הניב תשואה חיובית לטווח של עשרות שנים, משקף את הצמיחה הכלכלית העולמית.

חסרונות

ריכוזיות אמריקאית: כ-65% מהמדד הוא ארצות הברית. משקיע שקונה את המדד בעצם משקיע בעיקר באמריקה, לא ממש "בעולם".

אין חשיפה לשווקים מתעוררים: המדד לא כולל סין, הודו, ברזיל ומדינות צומחות אחרות עם פוטנציאל צמיחה גבוה.

ריכוזיות בחברות ענק: חברות כמו Apple, Microsoft ו-Amazon מהוות חלק גדול מהמדד, מה שיכול ליצור חוסר איזון.

חשיפה למטבע הדולר: מכיוון שחלק גדול מהמדד הוא בדולרים, משקיעים שאינם אמריקאים חשופים לתנודות שער החליפין.

תשואה ממוצעת: כמו בכל מדד, גם כאן המשקיע מקבל את תשואת השוק – לא יותר. מי שמחפש עודפי תשואה יצטרך לחפש במקומות אחרים.

השוואה למדדים אחרים

כדי להבין טוב יותר את MSCI World, כדאי להשוות אותו למדדים דומים.

MSCI World לעומת S&P 500

S&P 500 כולל 500 חברות אמריקאיות בלבד, ו-MSCI World כולל מעל 1,500 חברות מ-23 מדינות. עם זאת, מכיוון שאמריקה מהווה 65% מ-MSCI World, השתיים די דומות בביצועים. המשקיע שבוחר ב-S&P 500 מקבל חשיפה מרוכזת יותר לאמריקה, ומי שבוחר ב-MSCI World מקבל מעט פיזור נוסף.

MSCI World לעומת MSCI ACWI

MSCI ACWI (All Country World Index) כולל גם שווקים מפותחים וגם שווקים מתעוררים. הוא רחב יותר – כ-3,000 חברות מ-47 מדינות. המשקיע שרוצה חשיפה גם לסין, הודו וברזיל – יעדיף את MSCI ACWI. עם זאת, שווקים מתעוררים מוסיפים תנודתיות וסיכון.

MSCI World לעומת FTSE Developed

FTSE Developed הוא מדד דומה שמנוהל על ידי חברת FTSE Russell. ההבדלים ביניהם קטנים – שניהם כוללים את השווקים המפותחים, אך קריטריוני הכללה מעט שונים. לרוב המשקיע הפרטי ההבדל אינו משמעותי.

איך משקיעים במדד MSCI World?

כאמור, אי אפשר לקנות את המדד עצמו – אפשר רק לקנות מוצרים שעוקבים אחריו. הנה הדרכים הנפוצות:

תעודות סל ו-ETF

זוהי הדרך הנפוצה והפשוטה ביותר. קיימות עשרות תעודות סל ו-ETF שעוקבים אחרי MSCI World, הנסחרות בבורסות ברחבי העולם. דוגמאות: iShares MSCI World ETF, SPDR MSCI World ETF, ועוד. המשקיע פשוט קונה את התעודה כמו שהוא קונה מניה רגילה.

קרנות נאמנות מחקות מדדים

חלק מקרנות הנאמנות מנסות לחקות את MSCI World. הן פחות נפוצות מ-ETF, ובדרך כלל גובות דמי ניהול מעט גבוהים יותר.

פלטפורמות השקעות דיגיטליות

פלטפורמות כמו Robo-Advisors מציעות תיקים אוטומטיים המבוססים על מדדים, כולל MSCI World. הן מתאימות למשקיעים שמחפשים פשטות מוחלטת.

שיקולים בבחירת מוצר

כאשר בוחרים מוצר שעוקב אחרי MSCI World, חשוב לבדוק:

• דמי ניהול: ככל שהם נמוכים יותר, כך טוב יותר.
• נזילות: נפח מסחר גבוה מבטיח שאפשר לקנות ולמכור בקלות.
• טעות מעקב (Tracking Error): עד כמה המוצר עוקב בדיוק אחרי המדד. כדאי לבחור במוצר עם טעות מעקב נמוכה.
• מטבע: האם המוצר נסחר בדולרים, אירו, או מטבע מקומי.

טיפים למשקיעים ב-MSCI World

השקעה לטווח ארוך

MSCI World מתאים למשקיעים שמתכננים להחזיק לפחות 5-10 שנים. השקעה לטווח קצר חושפת את המשקיע לתנודתיות גבוהה.

השקעה קבועה

שיטת ההשקעה הקבועה (Dollar Cost Averaging) – קניית סכום קבוע מדי חודש – מפחיתה את ההשפעה של תנודות שוק ומאפשרת להתמודד עם חרדה.

שילוב עם נכסים אחרים

למרות שהמדד מציע פיזור, כדאי לשקול שילוב עם אגרות חוב, נדל"ן, או מזומן – לפי הסובלנות לסיכון והמטרות האישיות.

מעקב ללא דאגה

אחד היתרונות של השקעה במדדים הוא שאפשר להשאיר את ההשקעה "לעבוד" בלי מעקב יומיומי. אין צורך לבדוק את התיק כל יום – מספיק פעם ברבעון או אפילו פעם בשנה.

כיצד להעמיק בהבנת השקעות במדדים

מי שמעוניין להעמיק בנושא השקעות במדדים, ובפרט במדדים בינלאומיים כמו MSCI World, יכול לעשות זאת במספר דרכים. קורס בשוק ההון במכללת אפיק אונליין, מציע בסיס מקיף להבנת שווקים, מדדים, ואסטרטגיות השקעה. ספרות מקצועית, מעקב אחר חדשות כלכליות, וניסיון מעשי – כל אלה תורמים להעמקת הידע ולשיפור ההחלטות.

סיכום

מדד MSCI World הוא כלי השקעה מצוין למי שמחפש חשיפה רחבה לשוק המניות העולמי המפותח. הוא מציע פיזור גיאוגרפי ומגזרי, עלויות נמוכות, ושקיפות מלאה. עם זאת, חשוב להבין שהמדד ממוקד מאוד בארצות הברית, ושהוא אינו כולל שווקים מתעוררים.

השקעה במדדים היא אסטרטגיה שהוכיחה את עצמה לאורך עשרות שנים, והיא מתאימה למשקיעים שמאמינים בצמיחה כלכלית ארוכת טווח ושאינם מעוניינים לנסות "לנצח את השוק". מי שבוחר להשקיע ב-MSCI World בעצם משקיע בכלכלה העולמית, ונהנה מהצמיחה שלה לאורך זמן.

לפני השקעה, כדאי תמיד להבין את המוצר, לבדוק את העלויות, ולוודא שההשקעה מתאימה למטרות האישיות ולסובלנות הסיכון. השקעה מושכלת מתחילה בידע – וידע במדדים הוא צעד חשוב בדרך.